Dig selv

Noget at det vigtigste er, at du kender dig selv godt og har tænkt over din situation.

Personlighed og Psyke

At kende dig selv handler om at vide hvordan du har det når du ser værdien af din opsparing i aktier går op og ned. Mister du overblik, bliver bange og handlingslammet, hvis værdien falder med 10–15-20-30 procent eller mere? Og bliver du overmodig og euforisk, hvis værdien af din portefølje stiger meget på kort sigt?

Med andre ord, du skal helst vide hvad det er der gør, at du kommer ud i de ”røde felter” og hvordan du reagerer i disse situationer. Det er ikke til at vide før du har prøvet det. Men det skal naturligvis helst ske under kontrollerede forhold så du har mulighed for at trække dig tilbage og lære af situationen, uden du får store tab. Du må aldrig gå længere ud end du kan ”bunde” i forhold til din situation.

Samme prøvelse skal du også tænke over for hver enkelt af dine aktieinvesteringer. Det er værdifuld viden for dig at du kender dine grænser og reaktionsmønstre. Det er også nødvendigt at du øver dig i at realisere (sælge) aktier du har tabt på, hvis den rationelle analyse fortæller dig at det er det rigtige.

Vi står alle i en situation her og nu og som på de fleste områder ændre sig over tid. Det gælder med hensyn til vores alder, uddannelse, arbejde, ægtefælle/samlever, børn, bolig, bil og pensionering for blot at nævne nogle af de store ting i livet.

Prøv så realistisk som muligt at vurdere dine mål med din opsparing og hvor lang en tidshorisont du har inden du skal bruge noget af din opsparing. Du kan blive meget sårbar hvis der pludselig dukker store uventede omkostninger op som du ikke havde regnet med. Lav derfor et budget, hvor du prøver at tage højde for de store poster, der kommer i din økonomi. På den måde undgår du, så vidt muligt, at komme i en situation, hvor du mod forventning skal sælge stort ud af dine værdipapirer på et (måske) dårligt tidspunkt.

Jo længere tidshorisont du har jo større succes kan du opnå med dine investeringer. Tiden og den langsigtede opadgående trend i aktiemarkedet er din ven, hvis du vel at mærke løbende holder øje med hvad der sker i markedet og dine aktier, og samtidig er tro mod din strategi, som skal føre dig sikkert til målet.

Aktiemarkedet      

Det gode ved at investere på aktiemarkedet er, at du kan sammensætte en portefølje af aktier der relaterer til forskellige selskaber i forskellige sektorer og brancher. Aktiemarkedet er en ”levende organisme”.

Aktierne prissættes hver dag og på lang sigt udvikler værdien af aktierne (kurserne og udbytteudbetalinger) sig i takt med værdiskabelsen (indtjeningen) i de børsnoterede selskaber som du har investeret i. Husk, når du køber aktier i en børsnoteret virksomhed bliver du medejer af selskabet. Ledelsen og de øvrige medarbejdere går hver dag på arbejde i selskabet, og hvis virksomheden er overskudsgivende vil det komme dig til gode som aktionær før eller siden.

På kort sigt kan markedet dog være irrationelt. Det ses bl.a. hvis et selskab har en god indtjening men ikke i tilstrækkelig grad bliver belønnet herfor (aktiekursen er uændret eller falder). Omvendt findes der også eksempler på selskaber der ikke ”leverer varen” men dette til trods har stigende aktiekurs i en periode.

Men på lang sigt er det kvaliteten af virksomheden og måden den ledes på, der er udslagsgivende for afkastet til aktionærerne. Vær derfor ”kræsen” når du sammensætter din aktieportefølje. Du bør først og fremmest investere i selskaber, der har en god ledelse, en fornuftig vækst med en stabil og god indtjening samt gode fremtidsudsigter. Det betaler sig i længden.

Vær opmærksom på hvilke aktietyper du vælge til porteføljen, og om de passe til de konjunkturforhold, der hersker på det pågældende tidspunkt.

I Udina opdeler vi aktierne i følgende kategorier:

– Vækst

– Cykliske

– Udbytte

– Turnaround

– Udvikling

Aktierne i de forskellig kategorier skal ”passes” forskelligt. Cykliske aktier samt aktier i Turnaround og udviklingsselskaber kræver mest pleje og opmærksomhed men kan dog også give store afkast når forholdende bliver eller er gunstige.

Der er naturligvis også risiko for tab hvis du rammer forkert. Du skal derfor øve dig i at realisere tab specielt på disse typer aktier, hvis den rationelle analyse fortæller dig at det er det mest hensigtsmæssige. Vækstaktier og udbytteaktier er mere forudsigelige og kan ofte ejes på lang sigt med succes.

Udina træner og udvikler dig til at blive din egen aktieanalytiker. Vi viser dig hvordan du ved brug af nøgletal og kursgrafer kan opnå forståelse for virksomhedens vækst- og indtjeningskraft samt finansielle styrke.

Strategi

Din strategi for din opsparing i aktier skal afvejes i forhold til den person du er og din situation (se afsnittet ”Dig selv” ovenfor). Ud fra dette og dine mål skal du lave en overordnet strategi samt en delstrategi for hver enkelt aktie som du har investeret i.

Strategien skal hele tiden være holdt ajour så du til enhver tid kan finde svar på hvorfor du har købt de aktier du har og hvad du mener/forventer der skal ske for, at du vil sælge aktierne igen.

Det er vigtigt, at strategien er beskrevet for både køb og salg senest samtidig med købet af de enkelte aktier. Det afholder dig fra efterfølgende at lave hovsa løsninger, og du bliver bedre i stand til at handle på fakta i stedet for på følelser. I din strategi skal du bl.a. forholde dig til følgende punkter:

– Hvad passer til mig (personlighed/psyke og situation)

– Hvad passer til tiden (sektorer, brancher og makroøkonomi)

– Hvilke selskaber er interessante nu og på længere sigt

– Udvælgelse og sammensætning af portefølje

– Beskatning

Udina er coach for dig gennem forløbet. Vi stiller dig spørgsmål og sikre at du får tænkt over alle detaljerne i strategien. Vi anbefaler at du altid følger et selskab over en vis periode inden du eventuelt beslutter dig for at købe aktier i selskabet.

I ”forberedelsestiden” skal du blive fortrolig med forretningsmodellen, ledelsen, produkterne/ydelserne som virksomheden sælger samt kunderne og leverandørerne som selskabet handler med.

Arbejdsplan

Når du har din strategi for din opsparing i aktier skal du have en arbejdsplan således du er sikker på du får fulgt op på de rigtig ting og på rette tid. Det handler om:

– Hvad

– Hvordan

– Hvornår

– Evaluering (lær af succes og fiasko).

Udina giver dig forslag til måder du kan tilrettelægge din informationssøgning på således du får netop de informationer, der betyder noget for din strategi og portefølje af aktier. Desuden træner vi dig i at lave notater du kan bruge effektivt og rationelt som beslutningsgrundlag.

Vores motto er: Gør det så simpel som muligt – det er vigtigt, at du ved hvad der forgår og kan omsætte din viden til handling når det er nødvendigt.

Evaluere på dine resultater. Det er også vigtig viden som du kan tage ved lære af. Selv fiaskoer kan være værdifulde når det sker under kontrollerede forhold og du efterfølgende analysere hvorfor det ikke gik som forventet. Husk på det er heller ikke muligt at lære at cykle uden du kommer til at vælte nogle gange – men du skal helst ikke slå dig for meget – du skal jo op på cyklen igen og komme sikkert videre. 

Handling

Når der foreligge en velbeskrevet strategi og en tilpasset arbejdsplan er der kun tilbage at eksekvere i forhold til de resultater der kommer. Det bliver meget lettere at fortage de rette beslutninger når forarbejdet er vel udført.